En una jornada en la que el Tesoro se quedó prácticamente sin dólares para sostener el tipo de cambio dentro de la banda, el dólar mayorista bajó $10 a $1.420 tras subir durante gran parte de la rueda y alcanzar los $1.470 (+2,7%). A partir del mediodía, Estados Unidos a través del Banco Santander intervino en el mercado oficial comprando pesos, según confirmaron a Ámbito desde la entidad financiera.
Cuando el dólar llegó a los $1.470, el organismo argentino comenzó a vender para que la divisa no continúe acercándose al extremo superior del régimen -en $1.485,14 (+1%)- «en estos niveles comenzó a aparecer oferta privada, que vendió unos 10 pesos por debajo del nivel donde vende el Tesoro», reveló un operador. Aunque esta tarde tras el anuncio del titular del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, se confirmó que los dólares aparecieron como parte del salvataje de Estados Unidos.
Además, Bessent anunció que llegó a un acuerdo con el ministro de Economía, Luis Caputo, por un swap de divisas por 20.000 millones de dólares con el BCRA.
«El Tesoro de Estados Unidos está preparado, de inmediato, para tomar las medidas excepcionales que sean necesarias para estabilizar los mercados», aseguró el titular del Tesoro estadounidense y remarcó que la «banda cambiaria sigue siendo adecuada para su propósito».
Intervención del Tesoro
«La estabilidad cambiaria de esta semana le habría costado al Tesoro entre u$s320 y u$s327 millones en ventas el miércoles, tras haber desprendido u$s1.721 millones en las cinco ruedas anteriores. Por lo tanto, las ventas acumuladas del Tesoro en lo que va de octubre habrían alcanzado los u$s2.040 o u$s2.050 millones, agotando casi por completo los dólares comprados al campo en el marco de las retenciones cero (el 92% de los u$s2.228 millones)», reveló PPI.
Los depósitos en dólares que tiene el Tesoro en el BCRA, aquellos que el Gobierno usa para intervenir dentro de la banda, al lunes se encontraban en u$s949 millones, mientras que ahora se estima que se sitúan en u$s350.
Desde PPI, aseguran que ahora el equipo económico deberá decidir si el Tesoro recomprará dólares al Banco Central con los pesos que tiene, revirtiendo el reciente proceso de “saneamiento en su hoja de balance”, o si permitirá que el propio Banco Central intervenga en el MULC.
En este sentido, la liquidez que tiene el Banco Central, contabilizando los Derechos Especiales de Giro (DEGs) al lunes se estimaba alrededor de los u$s19.500 millones.
Paralelamente, la situación financiera se complica, ya que desde esta semana se empezó a evidenciar una fuerte suba de las tasas en pesos por falta de liquidez. En esta jornada, la tasa de caución bursátil a 1 día operaron en 50% TNA.
El dólar oficial finalizó este jueves a $1.403,54 para la compra y a $1.459,28 para la venta en el promedio de las entidades financieras que publica el Banco Central (BCRA) este viernes. En tanto, en el Banco Nación (BNA), el billete cedió $5 y cerró a $1.400 para la compra y $1.450 para la venta.
En cuanto a los financieros, estos descomprimen: el MEP se ubica a $1.468,27, mientras que el CCL cae a $1.491,39. Dentro de los paralelos, además, el blue cotiza en $1.475.
En el sector de dólar futuro, los contratos cayeron este jueves. El mercado pricea un tipo de cambio mayorista a $1.576 para fin de año. El volumen operado fue de u$s1.489 millones, por encima de la jornada previa donde hubo intervención oficial para anclar las expectativas de un cambio de régimen.
La suba de tasas, otra complicación
En el marco de las tensiones cambiarias y en la antesala de las elecciones legislativas nacionales, las tasas en pesos se volvieron a recalentar. Los operadores sostienen que ya lleva varios días la falta de liquidez en el sistema y que esto podría reeditar la extrema volatilidad que se vio en la salida de las LEFIs.
Cabe resaltar que el Banco Central estaba poniendo un «piso» a las tasas de interés en la rueda de simultáneas de BYMA, desde donde absorbe pesos al 25% TNA (nivel al cuál llegó después de las elecciones en PBA en un intento de bajar los altos rendimientos que afectaban el sistema).
Se disparan las tasas de caución
«La tasa de caución continúa por encima de lo que venía operando y la única explicación más o menos convincente para las subas tiene que ver con las expectativas de suba del dólar post elecciones y la incertidumbre respecto de la continuidad del esquema actual», explicaron, en esta jornada, desde Outlier.
Más allá de las novedades que puedan surgir desde Estados Unidos, el mercado da por hecho que la demanda dolarizadora seguirá firme, sin importar el colchón financiero que logre construir el ministro de Economía en Washington. Esta convicción se apoya en la percepción generalizada de que el esquema de bandas cambiarias ya está agotado y que, tarde o temprano, será necesario un cambio en la política monetaria. Ese giro implicaría un tipo de cambio más alto, condición indispensable para acumular los dólares que la economía necesita.
Fuente: Ambito