NUEVA YORK/LONDRES, 3 de abril (Reuters) – Los nuevos aranceles del presidente Donald Trump impactaron los mercados financieros globales el jueves. El dólar y las acciones estadounidenses fueron de los más afectados por el temor a que una guerra comercial más amplia empuje a una economía mundial ya frágil a la recesión.
El impuesto base del 10% impuesto por Trump a todas las importaciones estadounidenses, con aranceles mucho más altos impuestos a algunos países, hizo que los inversores abandonaran los activos de riesgo, preocupados por la posibilidad de que Trump estuviera trastocando el comercio global.
Y, ante la perspectiva de precios más altos en una economía estadounidense que ya se está desacelerando y que depende del consumo para crecer, los inversores apuestan por una probabilidad mucho mayor de recesión.
«Ha dejado a todos en shock», declaró Garrett Melson, estratega de cartera de Natixis Investment Managers Solutions en Boston, y añadió que «gran parte del impacto probablemente se sentirá con mayor intensidad en Estados Unidos y eso, sin duda, también afectará al crecimiento global en general».
Melson señaló que los inversores también se enfrentan a muchas preguntas sin respuesta.
«Tenemos detalles, pero no hay ninguna claridad», afirmó. Tenemos cifras y una idea de cómo llegaron a esas cifras… pero no sabemos cuánto tiempo se mantendrán. Desconocemos si realmente hay margen de negociación.
Hasta ahora, lo que Estados Unidos ha dicho es que los aranceles base del 10% entrarán en vigor el 5 de abril y los tipos más altos el 9 de abril.
Los aranceles del 25% a las importaciones de vehículos entraron en vigor a medianoche. Los nuevos gravámenes incluyen un arancel del 34% a las importaciones de China, del 46% a las de Vietnam, del 24% a las de Japón y del 20% a las de Europa.
Es probable que se tomen represalias contra los aranceles de Trump, afirmó Justin Onuekwusi, director de inversiones de St. James’s Place, «pero está claro que los países pensarán en cómo tomar represalias con astucia política».
«Una represalia significativa podría conducir a una espiral arancelaria catastrófica que podría ser el shock de crecimiento que nos arrastre a la recesión». Trump proclamó el miércoles como el «Día de la Liberación», pero los inversores estadounidenses se sumaron a la ola de ventas, al igual que los de Asia y Europa. El dólar cayó bruscamente frente a las principales divisas y el S&P 500 (.SPX), se desplomó más de un 4%, mientras que el Nasdaq Composite (.IXIC), se desplomó más de un 5%.
En los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, el rendimiento cayó a poco más del 4%, su nivel más bajo desde mediados de octubre.
En Wall Street, las mayores pérdidas para el S&P 500 provinieron de las acciones de megacapitalización altamente valoradas y favoritas de los inversores, como Apple (AAPL.O), y Amazon.com (AMZN.O), ambas con caídas cercanas al 8%, y Nvidia (NVDA.O), líder en chips de inteligencia artificial, con una caída cercana al 5%.
Los bienes de consumo discrecional (.SPLRCD), con una caída de más del 6%, lideraron las caídas en los 11 principales índices industriales del S&P. El sector defensivo de bienes de consumo básico (.SPLRCS), abre en nueva pestaña, fue el que más subió, con un alza de más del 1%.
Las acciones europeas cayeron, y el STOXX 600, bajó un 2,7%. El euro subió más del 2% frente al dólar.
Los futuros de los fondos federales subieron, ya que los inversores consideraron una mayor probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés. El índice del dólar estadounidense se desplomó a su mínimo en seis meses, siendo el dólar el que más cayó frente a los refugios seguros, con una caída del 2,6% frente al yen y de alrededor del 3% frente al franco suizo.
Eric M. Clark, gestor de cartera de Alpha Brands en California, señaló que las empresas del S&P 500 obtienen más del 40% de sus ingresos del extranjero.
«Esto aumenta aún más el riesgo de recesión», afirmó.
«A NADIE LE GUSTA LO QUE VE»
Al anunciar los gravámenes, Trump habló en términos de equidad, argumentando que los aranceles «recíprocos» eran una respuesta a los aranceles y otras barreras no arancelarias impuestas a los productos estadounidenses. «En muchos casos, el amigo es peor que el enemigo en términos comerciales», dijo Trump, calificándolo como una declaración de independencia.
La jefa de la Unión Europea, Ursula von der Leyen, describió los aranceles como un duro golpe para la economía mundial y afirmó que el bloque de 27 miembros estaba preparado para responder con contramedidas.
Algunos inversores interpretaron el discurso de Trump como un punto de partida para la negociación. En mercados como China, que se había preparado para los aranceles y donde la mayor parte de los ingresos se obtienen localmente, las ventas de acciones y divisas se mantuvieron más contenidas.
El mercado ya se había desplomado por el nerviosismo en torno a los aranceles. A mediados de marzo, el S&P 500 confirmó una corrección, una caída del 10% desde un máximo reciente. El índice cerró la sesión regular del miércoles un 8% por debajo de su máximo histórico de febrero.
«Antes se hablaba de si la claridad impulsaría el mercado», dijo Jeanette Garretty, economista jefe de Robertson Stephens.
«Pero ahora hay claridad, y a nadie le gusta lo que ve».